公司是国内尿素、DMF行业的龙头企业。目前尿素年产110万吨,明年2月预计新增产量40万吨;年产DMF23万吨;醋酸设计产能23万吨,实际年产35万吨,通过增发项目,2012年公司醋酸产能将达80万吨。 公司技术实力雄厚,通过洁净煤气化以及“一头三线”的产业链,取得了突出的成本优势、多联产优势,在煤头尿素企业中成本最低。 公司前三季度营业收入为28.86亿,比上年同期增加11.17%,前三季度基本每股收益为0.67元。三季度净利润同比减少7.45%,环比增长141.6%,公司业绩继续保持较快增长速度。 目前,石油价格稳定在70~80美元/桶,煤化工具有比较优势;国内天然气价格面临上涨压力;明年春耕期间新增产能投入生产,这都将使明年尿素业绩有保证。 DMF下游纺织、鞋类产业景气度回升,而上游甲醇长期受国外同类低价产品制约,价格低迷,DMF毛利率有望进一步提升。国内醋酸主要应用于涤纶产品,由于在成本上具有相对优势,下游纺织行业的景气回升有利公司业绩增长。 2010年预计公司09~11年EPS0.84元,1.10元,1.36元,给予“推荐”的投资评级。 来自：腾讯财经