短期原油期价回升棉花价格上涨 对PTA价格起到支撑 　　1。内盘信息： 行情危险!散户应该尽快离场? 哪些股票值得满仓买入? 某些股很可能还要涨50%！ 机构资金目前已发生大变化 　　郑州商品交易所10月20日PTA低开高走，主力合约1101早盘开8456，最高8596，最低8452，收盘8540，较19日结算价下跌130元，成交量为342596手，持仓量为242552手。 　　2。上游原料： 　　20日WTI至82.50美元/桶。亚洲石脑油20日收于753-755.75美元/吨CFR日本，低端跌15.75美元，高端跌15.5美元。20日亚洲PX收盘价为1211.00-1212.00美元/吨(FOB韩国)；1226.00-1227.00美元/吨(CFR台湾)，价格较前一日下跌21美元。MEG 20但是随着棉花的反弹以及股市转红，商家心态已经有所稳定，报盘坚挺，亚洲乙二醇船货报盘960美元/吨，递盘945-950美元/吨CFRL/C90天。 　　3。下游市场： 　　PTA国内市场华东地区20日报价8350，比19日减少50。国际市场PTA报价CFR中国1035-1040(-10). 　　聚酯：江浙地区涤丝市场呈分化走势，POY、FDY整体僵持，个别企业POY跌百元；而萧山地区DTY普遍上涨百元。现涤纶POY主流商谈12450-12550元/吨左右，涤纶FDY在12750元/吨上下，涤纶DTY在13950-14050元/吨附近。 　　装置方面：BP珠海产能90万吨/年的PTA装置因设备故障于10月12日停车，目前装置持续检修中，预计明日开车。 　　4:消息面： 　　美国能源部下属能源情报署(EIA)表示，截至10月15日当周美国商业原油和燃油总库存减少200万桶，从9月触及的27年高位继续下滑。其中，原油供给增加66.7万桶，增幅不及此前接受媒体调查的分析师预估中值的一半。NYMEX原油期货交割地库欣的原油库存减少110万桶至3,400万桶，为自1月以来最大单周跌幅。库存的下降使得其原油库存降至自4月9日当周以来的最低水平。 　　5。操作建议： 　　受美国原油库存减少的影响再加上美元大幅下挫，原油价格有所反弹。随着冬季服装需求的上升，下游纺织行业产销良好，短期PTA市场谨慎看多。 　　豆类期价有望再上一程 　　1、相关消息： 　　美国农业部(USDA)周三公布，私人出口商报告向中国出口销售吨180,000大豆，2010/11市场年度交货。美国农业部证实再向中国出口了18万吨美国大豆，为多日来连续第六次宣布向中国出口。 　　国家临时存储食用油竞价销售交易会于2010年10月20日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(河南、上海、江苏、湖北、湖南、江西、四川)成功举行。本次计划交易09年国家临时存储食用菜籽油29.98万吨，实际成交29.89万吨，总成交率99.71%，成交均价9181元/吨。 　　2、隔夜外盘：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三创14个月高位，大涨近3%，交易商称因美国大豆继续出口中国，且美元下挫。对美联储进一步放宽货币政策的预期拖累美元录得三个半月最大跌幅，谷物市场加入整体商品市场的升势。 　　3、投资建议：多日来美股农业部连续第六次宣布向中国出口，提振美豆技术性突破1200美分/磅的强压，预计成交量超过25.2万口，较30日均值近16万口高57%。在加息政策难以“凑效”的情况下，农产品期货有望再上一程！同时建议多头头寸逐步移仓至远月合约。 　　4、重点关注：宏观经济数据、产业调控政策、南美天气、美元指数和通货膨胀等 　　油脂继续震荡今天大幅上涨 　　外盘行情 　　昨晚CBOT豆油大幅上涨，主力12月合约突破前日高点。收盘价48.47，上涨1.32，涨幅为2.80%。马盘棕榈油昨日也是大幅上涨，收盘2984，上涨65点，涨幅2.23%。主要原因是昨夜美元指数大幅下跌，市场预期美元弱势局面重新开始。美指收盘77.16，下跌1.41%。昨夜原油同样上涨反弹，收盘82.50，涨幅3.24%。 　　内盘行情 　　因为人民币意外升值，引起美元指数大幅上涨，打压了大宗商品的价格。昨日国内油脂期货主力合约早盘大幅下跌，随后遭遇力量强烈支撑，油脂大幅反弹，收大阳线。其中豆油主力合约下跌38点，跌幅0.42%；棕榈油主力下跌84点，涨幅1.02%；菜油表现最强，主力合约上涨50点，涨幅为0.53%。 　　基本面消息 　　1、国家粮油交易中心近日公告，定于2010年10月20日在安徽粮食批发交易市场和各有关联网市场举行国家临时存储食用油竞价销售交易会，竞价销售国家临时存储国标四级菜籽油30万吨，存储地点分别在江苏、浙江、安徽、江西、河南、湖北、湖南、四川、贵州、云南。 　　操作建议： 　　昨日人民币加息、原油下跌、美指上涨、菜籽油抛储30万吨等众多利空因素居然没能打压油脂的涨势，说明多头力量支撑强烈，而且昨夜美元指数大跌，原油、CBOT豆油、马盘棕榈油均大幅上涨。预计今天国内油脂将会暴涨，不过和昨天一样，不要急着追涨，规避震荡风险，可逢低做多。 　　棉花：外棉再次冲击涨停，国内棉花继续走强 　　外盘：洲际交易所(ICE)棉花期货周三收涨停，分析师表示，温和的贸易买盘加上美元大跌，协助棉花市场自上日的挫跌走势中反弹。ICE棉花期约价格上周五冲上美国内战以来新高，但在基金清盘及获利了结卖压下迅速回落，周二更在中国意外升息提振美元走强的氛围中挫跌2.7%。指标12月期棉CTZ0大涨4.00美分，收报涨停价每磅1.1426美元，日低为1.0942美元，落在周 　　二交易区间1.0925-1.1475美元之内。 　　国内： 今日郑棉CF1105合约低开，早盘在多头推动下回升冲高，午后空头回补买盘推动期价减仓上行，日线形成低开长阳线，日内成交量变化不大，持仓量减少。CF1101合约日成交153376手，日增仓970手，终盘持仓量85912手；CF1105合约日成交1252726手，日减仓19654手，终盘持仓量370814手。 　　现货面：棉企收购成本多已与销售价格倒挂，但由于籽棉收购难以上量，大部分加工厂仍坚持收购。加工厂收购价格多在5.7-5.85元/斤左右，河北、山东、湖北略高，部分地区达到6元/斤以上，棉农交售价格能到5.6-5.8元/斤。19日中国棉花价格指数(CC Index 328)24526吨，涨270,429级棉到厂均价24101元/吨，涨377. 　　操作上： 多单谨慎持有，空单暂不宜进去！ 　　农产品上升空间可期 玉米小麦逢低做多为主 　　消息面： 　　据河南省农业厅统计，截至10月18日，全省已播种小麦6613.8万亩，占预计麦播面积的83.3%。南部驻马店市小麦已播种87%、南阳市播种43.5%、信阳市播种28.9%；洛阳市完成85.1%；三门峡市完成95.6%；开封市已播种81.9%。 　　近日长春大成集团开始挂牌收购新玉米，挂牌价格1750元/吨(二等)，水份14%，杂质1.0%，霉变2.0%；三等玉米收购价格1740元/吨。折扣标准超1扣1.2. 　　阿根廷农业部周三称，估计该国2010/11年小麦产量料为1200万吨，因降雨或改善该国小麦单产并提升玉米播种面积。阿根廷为重要的小麦出口国。该国农业部之前预计该国2010/11年小麦产量料为1000-1120万吨。 　　外盘综述： 　　CBOT周三受美元大幅走弱影响，大宗商品纷纷上涨。美玉米12合约大涨5.02%，以573.4美分每蒲式耳收盘；美麦12合约上涨1.23%，以691.4美分每蒲式耳收盘；美稻米11合约上涨2.02%，以14.105美元每英担收盘。 　　投资建议： 　　昨日受国内加息影响，国内期货市场呈现低开高走行情，尤其是以早籼稻为代表的基础农产品更是大幅走高，农产品期货市场强势特征较为明显，后市上行空间可期。早籼稻近期涨幅较大，短期注意回调风险，建议逢低做多为主。 　　重点关注：产区收割进度、国内外农业调控政策、主要经济体经济运行数据、美元指数 　　白糖谨慎回调风险 　　1、基本面分析 　　从国家储备糖的存量来看，据说有300-350万吨左右，今年投放市场可能会达到200万吨左右(目前已投放171万吨)，而进口补充国库糖也有200万吨左右，国家的长期储备糖会保持在300万吨以上，以保证必要的需求。前两年进口的低价糖基本卖完了，今年进口的食糖前期会在4400元/吨左右，后期会在5000元/吨以上。而明年需要进口补充国库的食糖就不是这个价格了。因为目前进口糖成本结算价泰国糖达到8700元/吨，巴西糖达到7800元/吨。而明年我国进口糖的最低成本价也会在6000-6500元/吨以上(除古巴易货贸易糖之外)。这正是郑糖不断创出历史新高的理由。 　　从宏观角度看，美元指数能否立刻反弹，同样需关注联储的量化宽松政策是否低于预期。由于联邦公开市场会议之前，美元显著走弱的可能性很小，市场将处于观望状态。如果联储的量化宽松符合投资者的预期，或者后期美国经济数据向好，包括白糖在内的多数大宗商品在宽裕流动性支撑下，会在短暂回调后继续上行；但是，如果后期更多的经济数据较差，使得投资者认为量化宽松作用有限，那么大宗商品的真正下跌将要开始。 　　糖价继续攀升不是孤立的，因为受油价、粮食等大宗商品价格飙升的影响和拉动，加上食糖本身供应偏紧的格局，使得今明两年价格大幅上行具备了基础。 　　在供应紧张格局和宽松宏观货币环境双轮推动下，糖棉价格在国家抛储的氛围下却愈显强势。预计在11月中旬新糖大量上市前，价格将震荡上行；之后，糖价将有所回落，但随即又将进一步攀升。 　　2、行情回顾 　　白糖1105合约今天表现依然强劲，并一举创下6476点新高。糖价短期内仍为上升姿态，上方可看到7000点附近。同时还要关注台风鲇鱼对广西主产区的影响，未来几天，广西省将有连续4-5天的暴雨天气，是否对蔗糖造成影响还要进一步观察，整体思路仍然是逢低接多为主。 　　利空系统性因素影响有限 橡胶上涨趋势不变 　　1、消息面 　　国内：中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。国外：美联储周三发布褐皮书称称，近几周美国经济增长迟滞，鲜有通胀压力。 　　2、行情： 　　昨日外盘投资者改变对中国加息的看法，原油上涨2.59美元报收82.50美元/桶，道琼斯指数收回大部分失地，上涨129.35点，报收11107.97点。外汇市场，美元指数吐回昨日全部涨幅，报收77.16点。TOM日胶早盘上涨3.5日元/公斤，受空头回补和现货紧俏带动。 　　3、行业消息 　　11日，工信部出台了《轮胎产业新政》(以下简称《新政》)，对轮胎行业做进一步规范。其中要求到2015年时，乘用车胎子午化率达到100%，这对整个轮胎产业的产品结构调整无疑是个推动，子午化意味着对用胶需求量增强，对胶市构成利好。根据农业部农垦局(农业部发展南亚热带作物办公室)监测，2010年9月份，泰国3号烟片胶(RSS3)和印尼20号标准胶(SIR20)价格上旬窄幅波动，下旬持续上涨，全月呈震荡上扬的态势。国内产销两地国产标准胶(SCRWF)现货价格跟随国外价格走势，但上涨幅度较大，成交量较上月基本持平。 　　4、现货方面 　　天然橡胶现货市场观望气氛较重，成交情况暂无起色。国产标一市场主流报价31500元/吨，和昨日相比没有变化。合成胶方面，收高价打击需求的影响，近日连续数天现货报价没有变化维持在24000元/吨左右。泰国3#烟片胶市场到货量稀少，新胶报价32400-33000元/吨左右，与昨日价格相比小幅上涨。 　　5、今日观点 　　橡胶盘面来看，利空因素已基本消化完毕，目前回调就是买入的好时机。注意沪胶已经出现移仓的动作，后市继续看涨。 　　金价健康回调 后市仍被看好 　　1、消息面 　　住建部10月20日发布通知，个人住房公积金存款利率上调0.2%至1.91%；贷款利率五年期以下(含五年)上调0.17%至3.50%，五年期以上上调0.18%至4.05%。19日，央行宣布自20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。 　　中国人民银行19日自金融危机以来首次宣布上调银行存贷款利率，这令市场投资者担心作为世界经济复苏主要引擎之一的中国经济增长速度可能放缓，世界主要能源市场和股票市场价格因此都出现回落。 　　到当天收盘时，纽约商品交易所11月份交货的轻质原油期货价格下跌3.59美元，收于每桶79.49美元。伦敦市场北海布伦特期货价格下跌3.27美元，收于每桶81.10美元 　　2、现货市场 　　截止昨日晚23:30国际现货黄金的最新报价为1344.2美元/盎司，上涨了12.1美元/盎司，涨幅为0.91%。现货白银最新报价为：23.83，上涨了0.56，涨幅为2.41%。 　　3、期货价格 　　截止10.20日晚23:30黄金期货开盘价：1334.4美元/盎司，收盘：1344.6美元/盎司，最高：1346.3美元/盎司，最低：1331.1美元/盎司 ，上涨：8.6美元/盎司，涨幅：0.64%。 　　4、操作建议 　　对于金价的此轮回调，业内人士普遍认为是“健康回调”而非“大跌前期”。阶段性回调是市场的一个短期休整，此次回调幅度不大，时间也不会太长，对市场来说是健康的，而从后市看，金价依然有很大的上涨空间，利好因素远远多于利空因素。 　　调整告一段落 燃料油后市看涨 　　1、消息面：美联储公布了反映美国各地经济情况的褐皮书，报告指出美国当前经济复苏步伐依然缓慢。投资者认为美联储很可能采取定量宽松的货币政策刺激经济复苏，美元汇率因此下滑，而以美元计价的商品价格全面上涨。美国国能源部当天公布的库存报告显示，截至上周美国商业原油库存增加了70万桶，达到3.612亿桶，其增幅小于市场预期 　　2、原料及现货：华南市场，180cst燃料油价格上涨20-150元/吨。目前高硫渣油、中硫渣油市场报价4350-4400元/吨，高硫渣油实际成交约3900-4000元/吨，一线油市场报价6800-7000元/吨。华东市场，今日混调高硫180cst主流成交价稳于4400-4450元/吨。山东渣油市场，低硫渣油主流成交价4450-4550元/吨，中硫渣油主流报价4250-4350元/吨。进口燃料油市场价格平稳，其中，韩国直馏高硫180cst估价4890-4940元/吨，俄罗斯M100估价5080-5130元/吨。 　　3、期货：上海燃料油1101合约开盘价4562元，收盘价4634元，较上一交易日下跌57元，跌幅1.22%。成交101606手，较上一交易日增加4028手，持仓86560手，较上一交易日减少4954手。交投区间介于4546-4654元/吨 　　4、操作建议：今日燃料油主力合约大幅跳空低开之后，展开低位盘整，截至收盘收回部分失地。由于美元重挫及国际原油价格上涨，投资者可在4650一带轻仓做多。 　　加息未成利空 股指后市继续看涨 　　1。市场要闻 　　①道琼斯指数收报11107.97点，上涨129.35点，涨幅为1.18%，纳斯达克指数收报 2457.39 点，上涨20.44点，涨幅为0.84%； 　　②我国可再生能源“十二五”规划已形成初稿，并初步与科技部、海洋局等部门交换了意见，但尚未全面征求意见。 　　2。现货走势 　　现货市场方面，由于受到前天晚上受到央行加息影响，沪深300指数早盘大幅低开71个点后，出现明显宽幅震荡走势。截至收盘时，沪深300指数报3396.88点，涨幅为0.63%，成交金额约为2353.7亿，较上一交易日有所放量。 　　3。期货走势 　　期货市场方面，周三股指期货合约早盘较大幅度低开后震荡上行，显现大幅震荡走势，多头情绪依然不减。主力合约1011收报3458.2点，涨幅达到1.57%，成交量约为37.88万手，比上一交易日有所扩大。同时持仓量为 28139手，与上一交易日近乎持平，总持仓量创历史新高。远月合约IF1012收报3481.2点，涨幅为1.72%；下季合约IF1103收盘涨1.76%，隔季合约IF1106收盘涨2.54%。 　　4。操作策略 　　前天晚上的加息只是拖累大盘低开，并没有减弱投资者做多情绪，中盘震荡上涨显示大多数投资者依旧看好后市。今天宏观经济数据即将公布，从我们的推测来看，GDP增幅可能会有所回落，CPI有望继续走高，短期内市场将继续震荡上行走势。操作上，多单可谨慎持有，短期不宜继续追高。