从目前的报道来看，在日本大地震发生后明确发生关停的炼油与乙烯工厂有两家，占千叶地区炼厂的2/5，其中包括因爆炸而关停的COSMO OIL位于千叶的炼油厂，以及JX日矿日石旗下原三菱化学位于茨城县鹿岛的炼厂因地震造成电力中断关闭，该工厂是日本最大的乙烯厂。 　　日本的乙烯产能占全球的5.5%，出口量占全球的8.5%；聚乙烯产能占全球的4.1%，出口量占全球的2.2%；聚丙烯产能占全球的5.5%，出口量占全球的4%。目前，预估日本直接受灾或因停电停产的石化产能为： 按笔者估计，本次地震涉及乙烯产能228万吨（占全日本的50%），苯乙烯114万吨（占全日本的34%，2010年中国从日本进口苯乙烯75万吨，月均6.25万吨）；PX产能116.5万吨（占比30%，2010年中国从日本进口PX100.3万吨，月均10.98万吨）；PTA无直接影响。日本是我国PX的主要进口国，2010年我国从日本进口PX100.3万吨，月进口近11万吨。今年1月份，我国从日本进口PX约11万吨，占我国PX月度进口量的29%；2010年中国从日本进口PTA月均1.5万吨，依存度较低。 　　乙烯、PX直接产量减少与运输障碍并存 　　从数据看，地震对于炼油、乙烯、PX的冲击最为直接，该三个产品产能损失也较大。当然也有不少人认为日本对中国每月不过11万吨左右的PX出口，这样的供应缺口完全可以由台湾满足，并不会对国内PX市场造成冲击。但是，我们不能不看到一个问题： 首先，目前整个亚太地区PX供应仍旧处于相对平衡状态，一旦日本PX产能丧失，造成的影响不仅仅在于中国大陆、对韩国、台湾、印尼等地都有影响，从亚太地区看PX的供应缺口远远不止11万吨。因而，新加坡PX市场上周五收盘时PX暴涨50多美元/吨，体现了市场对于PX供应短缺的忧虑。目前，从我们收到的消息看，韩国三南PTA装置原料同样进口自日本，由于本次地震，其原料也将面临短暂供应中断，这些供应商的PTA合同货存在中断或减量的可能性，对此三南已经同客户进行沟通。 　　而从乙烯情况看，日本占据全球乙烯贸易量的8.5%，由于本次地震影响日本乙烯产能的50%左右，因此全球乙烯贸易的4.25%可能受到影响，考虑到东北亚乙烯市场中日本占据了更大的份额。我们预计短期内东南亚与东北亚乙烯贸易市场将面临一定程度的供应紧张。考虑到中国市场聚乙烯装置基本都建有配套乙烯生产装置，因此乙烯供应紧张对国内LLDPE的直接供应冲击几乎不存在，但是导致韩国、新加坡乙烯供应紧张进而影响LLDPE国际市场价格上升的可能性仍旧存在。 　　其次，市场对于供应的担忧已经从单纯的装置停产上升到港口、海运停滞。从我们掌握的情况看，由于海啸造成的日本海海运中断，韩国出发船运至中国的PTA到港已经受到影响，不少受影响的供应商也开始逐渐与合作伙伴进行沟通。所以，虽然地震对中国进口日本PTA影响微乎其微，但是日本地震引发的却是链式反应：日本PX装置停产、港口停运导致韩国PX供应缺口并使得韩国PTA出口减少（中国从韩国月均进口PTA17万吨左右）。