--【市场综述】 11月8日，上海燃料油FU1012收于4816，较上日结算价下跌24，持仓量减少10588至68594手。 NYMEX12原油期货结算价收跌0.14至每桶86.71美元，交易区间介乎85.36——87.49元/桶价格之间。 【现货市场】 亚洲燃料油市场周一持坚,壳牌继续在实货与纸货市场支撑近月合约。壳牌连续第四日在现货市场大举买进,买入两船180-cst船货。11月/12月互换价差保持在逆价差区域,约为每吨0.75美元,这是7月15日以来的最高水平。壳牌以每吨503.75-504.00美元买进60,000吨11月船货,较上日高0.9%,把裂解价差提高至每吨贴水窄于8.00美元,尽管指标原油价格上涨。11月来自西方的套利船货处于六个月低位310-320万吨,对壳牌的行动构成支撑。但交易商表示,11月/12月价差的上涨空间有限,因预计下月来自西方的套利船货将会增加。今日的多数交投兴趣转向12月/1月价差,以每吨1.40-1.75美元成交18.5万吨。11/12月互换价差上涨0.38美元,报逆价差每吨0.75美元。12/1月互换上涨0.13美元至正价差每吨1.13美元,但收盘时交投于负1.75美元。12月燃料油裂解价差涨0.19美元至每桶较迪拜原油贴水7.90美元。1月燃料油裂解价差涨0.19美元,至每吨7.89美元。 【消息面】 1. 1月中东现货原油本周稍后料展开热络交投,轻质原油价格料因石脑油裂解价差疲软而承压。亚太原油市场方面,剩余的12月装运船货本周可能全数出清,1月原油和澳洲、巴布亚新几内亚和东帝汶凝析油开始到来。 2. 卡塔尔日前把本国10月份海上原油的追溯性官方售价提高到了每桶79.5美元，比9月份每桶增加了5.4美元。 3. 国际能源署（IEA）表示，伊拉克预计在2017年前将无法达到其日产1200万石油的产量目标。 4. 伊朗国家石油产品精炼和配送公司（NIORDC）总经理阿里-拉扎·宰加米表示，伊朗炼油厂的汽油日产量在本伊朗历年结束前（2011年3月20日）将增加到5500万升。 5. 阿拉伯联合酋长国扎库姆开发公司（Zadco）日前表示，该公司计划在2015年前把上扎库姆油田（Upper Zakum oilfield）的石油日产量从目前的55万桶提高到75万桶。 6. 伊拉克政府石油部副部长Mohsen Khojastemehr宣布，伊朗日前已开始开发位于伊拉克边境与伊拉克共同拥有的联合油田阿扎尔油田（Azhar oilfield）。 7. 俄罗斯第5大石油公司俄罗斯天然气工业石油公司（俄气石油/Gazprom Neft）负责勘探和生产的副首席执行官Boris Zilbermints表示，该公司计划每年增加石油产量6%至7%。 8. 今年1-10月俄罗斯石油公司共向独联体国家输出石油2150.3万吨，同比下降23.1%，向独联体以外国家出口石油1.84亿吨，同比增长4.2%。。 【投资分析】 NYMEX12原油期货合约周一一改上周的上行走势，出现了微幅回落，终结了连续五个交易日的走高，不过盘中仍然创出了近六个月以来的高点，收盘也仍旧保持在了86美元/桶一线的整数关口。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，12月合约的持仓量与成交量出现了双双的缩减，油价在下探到5日均线附近获得支撑,再度反弹上行，尽管有所回落，但是上行趋势仍在继续，有望登上90的整数关口。两名石油输出国组织(OPEC)官员称,尽管油价上涨至87美元上方的两年高位,OPEC不认为下个月的会议上有必要增加产量。而且Afren称,尼日利亚持枪匪徒袭击了该公司旗下的一个海上油井平台,包括外籍人士在内的五名工作人员遭到绑架,两名工作人员受伤，该消息支撑油价。圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德表示,美国联邦储备理事会(FED)资产购买计划的全球影响和普通的货币宽松政策没什么不一样。达拉斯联储总裁费希尔称FED为提振经济铤而走险，国会也须尽力促进经济成长。美国彭博新闻社日前进行的一次调查的结果显示，由于美联储宣布的购买债券计划导致美元进一步疲软，原油价格本周可能进一步上扬。另外，一项路透调查显示,预料上周美国原油库存增加140万桶,馏分油库存减少180万桶,汽油库存减少100万桶，仍推涨油价。目前看来, 在美联储宣布了额外资产购买计划（或定量宽松政策）之后，摩根大通公司将2011年布伦特原油均价预期从84.50美元/桶调高至91.75美元/桶。虽然有鉴于第二轮定量宽松政策（QE2）的预期，货币和商品价格已经出现重大变化，但美元仍然非常有可能进一步疲软，这将对油价提供上行支持。西德克萨斯中质（WTI）原油价格仍将较布伦特原油价格低2美元/桶，并将2011年WTI原油价格预期从82.50美元/桶提高到89.75美元/桶。摩根大通将2010年第四季度布伦特原油价格预期从83美元/桶调升至88美元/桶，并将WTI原油价格预期从81美元/桶上调至86美元/桶。根据该报告，对布伦特原油的预测含蓄地指出了油价将在未来六个月逼近100美元/桶大关。不过欧佩克秘书长阿卜达拉·巴德里表示，每桶90美元的油价将不会威胁到全球经济的恢复。并表示在2011年将不会看到油价上涨到每桶100美元。国际货币基金组织(IMF)第一副总裁利普斯基表示,IMF不认为油价上涨将对全球经济复苏构成威胁。当前阶段,能源价格的上涨看来是对经济增长走强所做出的回应。 综合来看，沪油01合约周一出现了回落，结束了连续两个交易日强势上涨的行情。在短暂冲高之后，开始震荡走低，收盘仍旧保持在了4800一线的整数关口之上，全天走势明显弱于国内股市，但却强于电子盘的走势。从盘面上看，01合约的成交量出现了减半的缩减，而且持仓量也大幅的缩减，尽管仍旧保持在5日均线之上，但是回踩的可能性极大，沪油即将回补上周五形成的缺口。业内人士预计，截至10月末，中国国内柴油库存连续5个月下挫，累计跌幅达到250万吨或26%。一位观察人士称，四季度以来，各地为完成节能减排指标而突击式限电，继而导致不少工厂大量购买柴油发电，这是触发本次柴油紧张局面的重要导火线。正因此，即便成品油价格已经上调，局面却仍未改观。预计只有当各地限电结束，柴油荒或许才可告终。另一方面，国际原油期货价格触及6个月新高，市场囤货待涨预期加剧，这将使得国内本已紧张的柴油市场“火上浇油”，柴油库存短期内可能难以得到有效回升，供应偏紧局面可能贯穿整个四季度。原油价格昨日出现了微幅回落，终结了连续五个交易日的走高，盘中刷新高点，微幅的变化不足以左右沪油的走势，回落的可能增大，电子盘及国内股市的走势更显重要。今日沪油01合约日内投资者可在4800附近空单入场，在4810附近止损离场。