09年以来，随着房地产销售回暖带来的库存快速降低，开发商逐渐加快在建项目的施工进度，商品房竣工面积增速在上半年出现了显著回升。由于70%以上的平板玻璃用于建筑领域，且安装阶段处于建设后期，商品房竣工面积的大量增加强劲拉动对玻璃的需求，而去年底今年初20%以上的产能停产、新增产能过少使得现有可运行玻璃产能无法满足需求，从而导致玻璃价格今年以来的持续上涨，并且涨幅从7月开始明显加大（现均价已涨至80-85元/重量箱），比最低点上涨50％以上。 6月份，我国房地产投资达4340 亿元，同比增长18%。这些直接拉动了建筑用玻璃产品需求。同时，按照不完全统计，去年年底有47 条浮法玻璃生产线停产，影响了玻璃1 亿重箱的生产能力，约占浮法玻璃产能的20%。目前虽有一部分生产线陆续复产，但据我们调研停产的生产线仍有35条左右，影响产能约6000万重箱，占目前玻璃产量的12%左右。 目前玻璃的销售情况超出行业内大多数生产厂家的预期，我们判断目前停产的生产线会在下半年加快复产的进程。根据玻璃生产线最快的复产时间2个月左右，我们预计在第四季度以后，生产线复产的压力会较为明显。届时玻璃价格可能会有所回调。如果考虑停产生产线的复产，我们预计到今年年底玻璃价格可能会与目前的价格基本持平。 另外，由于玻璃价格的大幅上涨，我们判断去年底今年初停产的玻璃生产线将陆续开工。全国47条玻璃产线目前仍有35条左右未复产，假设50%在9月开工，则预计增加60万吨/年的纯碱消耗，相当于提高3%的纯碱开工率。国外经济的见底回升也将增加对玻璃的需求量，从而间接增加对纯碱的需求量。 但是由于纯碱闲置产能以及新增产能的不断释放，纯碱价格能否上涨仍是未知数。据易贸了解，近期扩建投产的就有：7月份河南桐柏安棚50万吨/年的扩产、8月份四川乐山和邦80万吨/年扩产和9月份辽宁大化集团60万吨/年的搬迁项目，还不包括山东海化80万吨扩产未开车的装置、青海碱业120万吨/年的二期装置以及郑州水晶30万吨/年的搬迁扩产等等。目前纯碱行业整体开工率在75-80%，若提升至100%，加上扩产项目全部投产的话，仅靠平板玻璃的复苏是根本没有办法消化的。 综上所述，下游好转对纯碱市场的支撑作用是肯定的，但要说纯碱行业从此回暖，恐怕言之仍然过早。 转自中国化工产品网