(1)公司纯MDI挂牌价从9月末的18600京3次上调至21200，涨幅14%，聚合MDI同期提价4.7%。年底聚氨酯浆料和鞋底液需求高峰，纯MDI需求逐渐走旺。公司业绩已经在三季度进入最低点，四季度一方面新建产能逐渐投放，成为全年业绩最好的一个季度。 　　(2)公司为宁波装置配套了36万吨苯胺以及进一步上游的27万吨硝酸装置，预计年底前可实现苯胺自供，明年上半年可实现硝酸自供。公司36万吨苯胺如果产能全开满，可保证明年全公司苯胺自供率60%，宁波地区自供率80%，对MDI成本有明显降低作用，加上明年新增30万吨产能可为全年贡献业绩，11年高增长具有很强的确定性。 　　(3)志在全球巨头根据公司远期规划，到15年将建成150万吨MDI和30万吨TDI产能，届时公司MDI产能将达到全球的1/5以上，真正具备国际MDI巨头级别的生产规模。 　　(4)预计公司未来两年内业绩增长一方面依靠新产能投放并逐渐达产，另一方面依靠MDI价格恢复、苯胺装置降低成本压毛利的推动作用，业绩具有较高确定性。 　　预测公司10-12年每股收益分别为0.81/1.18/1.39元，升势再起，关注。